8月20日，浙江交科與中石化寧波鎮(zhèn)海煉化有限公司(簡稱“鎮(zhèn)海煉化”)簽署了《關于寧波浙鐵江寧化工有限公司、寧波浙鐵大風化工有限公司之股權轉讓意向協(xié)議》，將所持有的寧波浙鐵江寧化工有限公司和寧波浙鐵大風化工有限公司100%股權轉讓給鎮(zhèn)海煉化。

其中，寧波浙鐵大風化工有限公司主要產品聚碳酸酯(PC)，年產10萬噸。截至2020年底，大風公司總資產20.37億元，凈資產17.02億元;2020年實現(xiàn)營業(yè)收入18.21億元，凈利潤-0.56億元。

這已經(jīng)是中石化今年第二次參與聚碳酸酯相關業(yè)務股權變更。5月8日，三菱化學株式會社(MCC)曾宣布與中國石油化工股份有限公司達成協(xié)議，將于10月左右將其在中石化三菱化學聚碳酸酯(北京)有限公司(SMP)(按權益法核算的關聯(lián)公司)持有的股份轉讓給中國石化。此次交易后，中石化三菱化學為中國石化的全資子公司。中石化三菱化學(SMP)擁有18萬噸/年的雙酚A產能及6萬噸/年PC。

根據(jù)國家反壟斷局發(fā)布的信息，中國石油化工股份有限公司收購中石化三菱化學聚碳酸酯(北京)有限公司股權案進入公示期，時間為2021年7月14日至2021年7月23日。

下半年新增62萬噸產能，市場承壓前行

據(jù)統(tǒng)計，過去5年，中國的PC產能高速增長，從2015年的約60萬噸/年增長至2020年末的近170萬噸/年，年均增速超過20%。隨著國內企業(yè)紛紛投建新裝置，中國的PC產能還將進一步提升。今年上半年，就有浙江石化的26萬噸/年裝置等投產，總產能增加到近200萬噸/年。

表1.2020年中國PC生產企業(yè) 萬噸/年

來源：中國石化市場預警報告(2021)

伴隨中國PC產能持續(xù)擴張，行業(yè)總體開工也呈現(xiàn)萎靡不振態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，2019年，國內PC行業(yè)平均開工率近70%，而2020年則大幅下降至約50%的低位水平;2021年，原料雙酚A持續(xù)走高，而PC受需求制約，導致漲幅不足，兩者價差極低(PC價格一度倒掛)，行業(yè)虧損態(tài)勢嚴重，因此開工依舊低下，上半年國內PC行業(yè)開工率較去年同期又有小幅下滑。

與此同時，由于國內新投產裝置產品品質多以低端為主，同質化的問題愈加突出。相對而言，低端料更容易受到成本的擠壓，在下跌時處境更加艱難。因此，2020年4月，在新一版的產業(yè)調整指導目錄中，PC生產已不再被列入“鼓勵類”項目。

中長期來看，PC行業(yè)同樣面臨極大的挑戰(zhàn)。在供應端，僅下半年來看，國內仍有中沙天津26萬噸/年、海南華盛26萬噸/年及平煤神馬10萬噸/年共計62萬噸/年裝置存投產計劃，若以上產能均能如期投產，國內PC行業(yè)供應過剩態(tài)勢將愈發(fā)嚴重。預計到2025年產能更是有望突破450萬噸/年，年均增速仍將超20%。而在需求端，而全球疫情常態(tài)化背景下，下游需求難有樂觀預期，國內聚碳酸酯需求增速將維持在3%~5%，遠低于產能的增速，至2025年將超過330萬噸。

供過于求背景下，賣方市場將愈發(fā)明顯，市場價格競爭激烈，企業(yè)成本壓力巨大。減量保價操作將成為常態(tài)，造成產能浪費且難以盈利。綜合來看，國內PC行業(yè)將持續(xù)承壓。

多家企業(yè)仍在布局新項目

即便如此，今年以來，仍有多家企業(yè)在布局PC新項目。

1.萬華化學14萬噸/年PC獲批

近日，煙臺市生態(tài)環(huán)境局公布，萬華化學14萬噸/年PC項目獲批。項目總投資110919萬元，其中環(huán)保投資6299萬元，建設地點為山東省煙臺經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)西港區(qū)臨港工業(yè)區(qū)萬華煙臺工業(yè)園。項目計劃新建年產14萬噸PC項目，包括一套年產10萬噸普通PC裝置、一套年產4萬噸特種PC裝置。

萬華化學表示，2015年以來，隨著我國對于PC的市場需求的迅速增長，國內自主研發(fā)的PC生產技術取得突破，加上國外壟斷技術的放開，國內掀起PC建設的高潮。如今，國內PC生產與市場趨于平衡，國內大宗中低端產品將過剩，而高端的差異化產品仍然被少數(shù)外企壟斷，并呈現(xiàn)缺口擴大的趨勢。萬華化學自主研發(fā)的光氣法界面縮聚PC可作為高端料的原料，亟需擴大生產規(guī)模，滿足差異化高端產品的需要，增加市場競爭力。

在此背景下，萬華化學依托已有PC裝置，進行深入的工藝優(yōu)化與技術調整，擬投資興建14萬噸/年PC生產裝置，原料來自已批在建的48萬噸/年雙酚A裝置，保證生產原料供應，以此實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展以光氣為原料的化工新材料產品的戰(zhàn)略目標，進而豐富產品門類，拓寬產業(yè)鏈。

2.漳州奇美新廠產能達18萬噸/年

8月17日，奇美實業(yè)宣布于漳州投資的漳州奇美，將擴大制程技術布局，引進EPC Engineering & Technologies公司的variPLANT?最新第二代技術，搭配LUMMUS TECHNOLOGY公司授權的Versalis DPC制程，規(guī)劃新建PC工廠，將奇美推動成為市場上少數(shù)同時掌握PC材料多元制程技術的制造商。新廠年產能將達18萬噸/年，預計2024年第四季度量產。

8月16日，漳州奇美與EPC公司、LUMMUS公司簽訂合同，三方將積極打造先進環(huán)保的PC工廠。奇美早在1999年即投資興建全球首創(chuàng)的非光氣法環(huán)保制程，生產WONDERLITE? PC，累積22年專業(yè)經(jīng)驗，是市場上重要的PC材料供貨商。奇美WONDERLITE? PC的制程特色是以CO2為起始物，中間產物均能循環(huán)利用、非光氣和無氯制程，符合綠色環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟的理念。

表2.中國PC擬在建產能統(tǒng)計　萬噸/年

來源：中國石化市場預警報告(2021)

激烈競爭中，出路在何方?

目前中國PC生產工藝路線主要有界面光氣化縮聚法、傳統(tǒng)熔融酯交換法和非光氣熔融酯交換縮聚法3種，各工藝生產的主要原料為雙酚A。根據(jù)工藝不同原料還有一氧化碳、液氯、苯酚、碳酸二甲酯(DMC)等產品。

1.界面光氣化縮聚法是目前中國乃至全球應用較為廣泛的技術。此工藝路線技術成熟，產品質量高，適合大規(guī)模和連續(xù)生產，且產品純凈、易加工、分子量高(通常在60000~70000)，能滿足各種用途性能要求;

2.傳統(tǒng)熔融酯交換法在聚合階段脫離了光氣應用，是一種間接光氣法。此工藝流程短、無溶劑、全封閉、無污染，成本略低于界面光氣化縮聚法，但產品分子量相對略低(通常在30000~40000);

3.非光氣熔融酯交換法與上述2種生產工藝路線相比，存在不使用劇毒原料、流程簡單、對環(huán)境污染小、生產環(huán)節(jié)甲醇和苯酚可循環(huán)利用等優(yōu)點，并同時生產經(jīng)濟性較高的副產品，可降低生產成本。

雖然國內PC目前產能增速遠超需求增速，但中國本土生產的PC產品品質和種類仍與海外進口產品存在較大差距，高端產品仍需大量進口。

中國本土制造產品：聚合物分子量低、低粘度，以光盤級、水桶級和板材級為主，短期內高端產品線難以實現(xiàn)進口替代。

海外進口產品：交易數(shù)量較大、產品質量高、種類豐富，可滿足各類下游企業(yè)加工需求。其中，以SABIC產品線最為完全。

根據(jù)酯基的結構不同，PC可分為以下三類：

1.脂肪族PC：熔點低、溶解度大、親水性強、熱穩(wěn)定性差;

2.脂環(huán)族PC：相比脂肪族，熔點提升、溶解度下降、機械強度仍不足;

3.芳香族PC：三類聚碳酸酯中綜合性能最優(yōu)異，其中雙酚A型是目前應用最廣泛的結構分型。

芳香族聚碳酸酯具有良好的光學透明、阻燃性、抗沖擊韌性和不易水解等優(yōu)良特性，可替代傳統(tǒng)材料的使用，其中密度約為玻璃鋼的70%，抗沖擊強度約為玻璃的200倍。

由圖可知三種聚碳酸酯性能對比，芳香族PC各項性能全面優(yōu)異。

綜合來看，綠色技術和高端專用產品將是未來PC行業(yè)提升競爭力的關鍵所在。